因延期發(fā)布年報(bào)而收到關(guān)注函的上市公司新華聯(lián)文旅，終于在5月6日披露了對(duì)深交所的回復(fù)，將審計(jì)報(bào)告無(wú)法按時(shí)發(fā)布的原因歸結(jié)于疫情的影響。
新華聯(lián)文旅稱，受疫情影響，審計(jì)人員流動(dòng)及現(xiàn)場(chǎng)工作受到影響，凈利潤(rùn)占比超過(guò)1/3的重要子公司無(wú)法開展正常的現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)程序，同時(shí)部分單位及金融機(jī)構(gòu)的詢證受疫情影響至今仍未回函，所收回的詢證函回函數(shù)量未達(dá)到相關(guān)要求。由此其無(wú)法按期披露2019年經(jīng)審計(jì)年度報(bào)告。
受到疫情影響的不只是審計(jì)工作，還有新華聯(lián)文旅的正常業(yè)務(wù)開展。新華聯(lián)文旅發(fā)布的一季報(bào)預(yù)告顯示，其房地產(chǎn)銷售、景區(qū)、酒店、商場(chǎng)、旅行社等收入均出現(xiàn)較大幅度下降，于是在2020年前三個(gè)月，營(yíng)收腰斬、凈利潤(rùn)更是同比大幅下降4309.66%，虧損3.3億元。
受控股股東連累
對(duì)于因疫情無(wú)法按時(shí)發(fā)布年報(bào)而收到關(guān)注函，地產(chǎn)分析師嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，其實(shí)“疫情影響導(dǎo)致的延期可能還好說(shuō)，但是有部分企業(yè)可能確實(shí)在經(jīng)營(yíng)上出現(xiàn)了問題，此時(shí)再延期披露，就很容易受到問詢”。也有分析認(rèn)為，新華聯(lián)文旅當(dāng)前遇到的問題或與其控股股東新華聯(lián)控股有限公司（下稱“新華聯(lián)控股”）近期發(fā)生的債務(wù)問題有關(guān)。
3月初，新華聯(lián)控股發(fā)行的中期票據(jù)“15新華聯(lián)控MTN001”就因未按期足額兌付本息，構(gòu)成了實(shí)質(zhì)性違約。據(jù)披露，“15新華聯(lián)控MTN001”發(fā)行總額為10億元，利率為6.98%，債券期限為5年，應(yīng)兌付本息金額共10.698億元。
而上述事項(xiàng)則觸發(fā)了新華聯(lián)控股發(fā)行的兩筆超短融“19新華聯(lián)控SCP002”及“19新華聯(lián)控SCP003”的交叉保護(hù)條款約定情形。
同期，3月初，大公國(guó)際咨詢?cè)u(píng)估有限公司將新華聯(lián)控股主體信用等級(jí)從AA+下調(diào)至C，相關(guān)債券評(píng)級(jí)也相應(yīng)下調(diào)；東方金誠(chéng)也將新華聯(lián)控股主體信用等級(jí)從A+下調(diào)至C。此外，東方金誠(chéng)還披露，新華聯(lián)控股未來(lái)三個(gè)月面臨到期或回售的債券金額達(dá)到38.6億元。
同時(shí)，新華聯(lián)控股持有的新華聯(lián)文旅股份自4月10日起被凍結(jié)和被輪候凍結(jié)。截至5月5日，新華聯(lián)控股持有新華聯(lián)文旅約11.6億股股份，占后者總股本的61.17%，已經(jīng)全部被司法凍結(jié)或處于輪候凍結(jié)狀態(tài)。
深交所在給新華聯(lián)文旅的問詢函中便指出，“控股股東所持上市公司全部股權(quán)被司法凍結(jié)，占你公司總股本的61.17%。根據(jù)多家上市公司公告，你公司控股股東所持宏達(dá)股份、賽輪輪胎等上市公司股份均處于輪候凍結(jié)狀態(tài)”，要求新華聯(lián)文旅說(shuō)明是否存在關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營(yíng)性資金占用、違規(guī)對(duì)控股股東、實(shí)際控制人提供擔(dān)保等情形。
新華聯(lián)文旅表示，截至目前，不存在控股股東、實(shí)際控制人非經(jīng)營(yíng)性占用上市公司資金的情形，亦不存在違規(guī)對(duì)控股股東、實(shí)際控制人提供擔(dān)保的情形。
除此之外，新華聯(lián)控股旗下財(cái)務(wù)公司有2.8億元貸款已逾期。深交所要求新華聯(lián)文旅說(shuō)明該項(xiàng)逾期是否會(huì)對(duì)其在財(cái)務(wù)公司的存款造成影響。
新華聯(lián)文旅亦在回復(fù)中表示，已主動(dòng)降低與上述財(cái)務(wù)公司的存貸款業(yè)務(wù)規(guī)模。截至4月29日，其對(duì)財(cái)務(wù)公司及其他關(guān)聯(lián)方公司凈欠款余額合計(jì)1.11億元，不存在風(fēng)險(xiǎn)。
雖然新華聯(lián)文旅表示自己的資金、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等未受到控股股東資金緊張等的影響，但外界并未因此將二者徹底割裂開。
事實(shí)上，由于新華聯(lián)控股是新華聯(lián)文旅發(fā)行的“15華聯(lián)債”的擔(dān)保方，而新華聯(lián)控股的盈利能力下滑且面臨較大債務(wù)集中兌付壓力，東方金誠(chéng)在今年1月份將“15華聯(lián)債”信用等級(jí)由AA+下調(diào)至AA，同時(shí)將新華聯(lián)文旅主體信用等級(jí)AA、“15華聯(lián)債”信用等級(jí)AA列入評(píng)級(jí)觀察名單。
3月，受新華聯(lián)控股中期票據(jù)未按期兌付的影響，東方金誠(chéng)將新華聯(lián)文旅主體信用評(píng)級(jí)由AA降至AA-。
業(yè)績(jī)持續(xù)下滑
其實(shí)，不只是新華聯(lián)控股債務(wù)壓身，新華聯(lián)文旅自身也面臨著較大的償債壓力。
新華聯(lián)文旅發(fā)布的2019年主要經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)顯示，截至2019年底，其負(fù)債總額約為433.44億元，資產(chǎn)負(fù)債率為81.67%。
同時(shí)，截至2019年末，新華聯(lián)文旅期內(nèi)的短期借款、應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債分別為15.85億元、77.56億元、67.91億元，合計(jì)約為161.32億元；同期，其貨幣資金僅為49.18億元，無(wú)法覆蓋到期債務(wù)。
除了債務(wù)難題，新華聯(lián)文旅的經(jīng)營(yíng)狀況也不穩(wěn)定。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2016年-2018年，新華聯(lián)文旅分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入75.16億元、74.41億元、140.01億元，同比增幅分別為61.41%、-0.99%、88.16%；同期，歸母凈利潤(rùn)分別為5.24億元、8.57億元、11.86億元，同比增長(zhǎng)70.35%、63.63%、39.97%。
不過(guò)，2019年，新華聯(lián)文旅的業(yè)績(jī)開始急轉(zhuǎn)直下。2019年前三季度，受地產(chǎn)結(jié)算進(jìn)度等因素影響，其營(yíng)收同比下滑8.8%，歸母凈利潤(rùn)同比下滑46.64%。
新華聯(lián)文旅曾表示，根據(jù)公司慣例，大多數(shù)房屋集中在第四季度交付和結(jié)轉(zhuǎn)，因此第四季度確認(rèn)的收入相較前三季度會(huì)有顯著的增長(zhǎng)，“公司2019年度銷售情況正常，第四季度收入及利潤(rùn)會(huì)較前三季度有顯著的改善和增長(zhǎng)，能夠充分保證年度收入和利潤(rùn)的結(jié)轉(zhuǎn)”。
不過(guò)，據(jù)其披露的2019年業(yè)績(jī)快報(bào)，2019年全年，其實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入119.88億元，同比下降14.37%，歸母凈利潤(rùn)約8.21億元，同比下降30.8%，業(yè)績(jī)并未明顯改善。
如今，受到疫情的影響，新華聯(lián)文旅在2020年一季度期間，房地產(chǎn)銷售、景區(qū)、酒店、商場(chǎng)、旅行社等收入均出現(xiàn)較大幅度下降，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.49億元，同比下降61.1%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損3.3億元，同比下降4309.66%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為2.33億元，同比增長(zhǎng)733.01%。
來(lái)源：國(guó)際金融報(bào)
編輯：wangdc
